[기업분석] 파마리서치: 기업정보, 주요서비스, 재무상태, 투자전망, 위험요인

파마리서치는 2001년 3월 3일 "주식회사 파마리서치"로 설립되어, 2013년 1월 21일 "주식회사 파마리서치프로덕트"로 변경하였고, 이후 2021년 3월 26일 "주식회사 파마리서치"로 사명을 변경하였습니다. 파마리서치의 주요 사업목적은 의약품, 의료기기, 의약외품, 화장품, 의료용구 및 기타 화학제품의 제조, 생산 및 판매입니다.

목차

• 회사 개요
• 주요 제품 및 서비스
• 재무 상태 및 성과
• 산업 동향 및 경쟁 환경
• 투자 전망과 위험 요인

1. 회사 개요

법인명:

파마리서치

설립일:

2001년 3월 3일

상장일:

2015년 7월 24일

자본금:

47.33 억원

주요 사업:

의약품 도매업

소재지:

강원도 강릉시 과학단지로 77-19

홈페이지:

www.pr-products.co.kr

2. 주요 제품 및 서비스

파마리서치는 자가재생 촉진제인 PDRN/PN 제조 기술을 바탕으로 의약품, 의료기기, 화장품 등을 연구, 제조 및 판매하는 재생 바이오 전문 제약회사입니다. 기존의 의약품 수입 및 유통 사업에 그치지 않고 국책기관과 함께 조직재생에 효능을 가지고 있는 PDRN/PN 관련 제조 기술을 확보하였습니다. 또한 2013년 강릉에 GMP 인증공장을 설립하여 재생의학 의약품인 리쥬비넥스주, 리안점안액, 피부개선에 효능을 가지고 있는 의료기기인 리쥬란, 관절강 주사인 콘쥬란 및 기타 제품의 국내 상용화에 성공하였습니다. 또한, 2019년 제2공장 준공이 완료되며 성장을 위한 발판을 마련하였습니다. 파마리서치는 우수한 기술경쟁력을 기반으로 한 의약품, 의료기기, 화장품 제조업체로서 R&D를 통한 제품개발 및 시장 확대에 힘쓰고 있습니다.

3. 재무 상태 및 성과

파마리서치는 3분기 연결 기준 매출액이 전년 동기 대비 29.6% 늘어난 892억 원, 영업이익은 27.0% 증가한 349억 원을 기록했습니다. 매출액은 컨센서스에 부합했고, 영업이익은 5.5% 웃돈 수준입니다. 호실적을 이끈 가장 큰 요인은 리쥬란입니다. 리쥬란은 연어에서 추출한 폴리데옥시리보뉴클레오티드(PDRN)와 폴리뉴클레오티드(PN)를 기반으로 만든 스킨부스터입니다. 진피에 유효성분을 주사하고, 체내 콜라겐 등의 생성을 직접 유도하는 스킨부스터는 파마리서치의 리쥬란이 원조격으로 꼽힙니다. 리쥬란으로 대표되는 의료기기 부문에서는 내수로만 360억 원의 매출을 벌어이며 전년 동기 대비 45% 뛰었습니다. 파마리서치에 따르면 한국에 들어와 리쥬란 시술을 받는 외국인들만 매년 20~30%씩 증가하는 추세입니다. 올 상반기에만 25만여 명의 외국인이 다녀간 것입니다.

4. 산업 동향 및 경쟁 환경

파마리서치는 국내 시장 내 리쥬란의 원조라는 지위를 공고히 지키며 위엄을 보여주고 있습니다. 과거 스킨부스터는 세포 간 신호 전달을 도와 세포재생을 유도하는 엑소좀이나 체내 분해과정에서 콜라겐 생성을 유도하는 PLA 필러 중심의 시장이었습니다. 그러나 2014년 파마리서치가 피부 내 섬유아세포의 활동과 성장을 촉진하는 PN 방식의 스킨부스터인 리쥬란을 출시하며 시장의 판도를 바꾸고 있습니다. 2023년 9월부터 국내시장에서 PN 기반 스킨부스터들이 대거 출시되며 경쟁에 대한 우려도 있었으나 아직까지 경쟁제품이 리쥬란의 성장을 막아서지 못하고 있습니다. 여전히 영향력이 높은 가장 중요한 요인은 임상적 근거와 PN기반 스킨부스터는 리쥬란이 고유명사화되고 있기 때문입니다. 

현재 리쥬란은 전체 매출의 60% 이상이 국내시장에서 발생하는 것으로 추정하고 있습니다. 파마리서치는 리쥬란에 대한 품목 허가를 올해 아시아에서 대만, 유럽에서 체코, 덴마크, 스웨덴, 핀란드, 노르웨이, 중동에서 아랍에미레이트로부터 신규로 받았습니다. 또한 스킨부스터 시장 점유율이 40%에 육박하는 미국에서 식품의약국(FDA) 의료기기 허가 획득을 목표로 현지법인을 통해 인허가 작업에 착수했습니다. 내년에는 신규 진출 국가 중심으로 수출이 의미 있게 발생할 것으로 예상됩니다.

5. 투자 전망과 위험 요인

파마리서치는 기존 시장에서의 리쥬란을 기반으로 한 의료기기 고성장은 내년에도 지속 전망입니다. 또한 리쥬란이 승승장구하면서 다른 사업부의 매출도 견인하고 있습니다. 리쥬란의 브랜드 인지도와 긍정적인 경험 덕에 화장품 사업, 보툴리눔 톡신 사업 매출도 빠르게 동반 상승하고 있는 것입니다. (원재료인) 톡신 생산능력(CAPA)을 확보해 공급 부족 문제를 해소하고, 경쟁사 대비 빠른 해외 인허가 진행을 기반으로 본격적인 해외 확장할 것으로 기대를 모으고 있습니다.  

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스킨부스터는 피부의 수분, 탄력, 그리고 건강을 개선하기 위해 피부 깊숙한 층에 히알루론산, 콜라겐, 비타민, 아미노산 등의 영양 성분을 직접 주입하는 시술입니다. 이를 통해 피부가 자연스럽게 재생되고, 촉촉하고 탄력 있는 상태를 유지할 수 있도록 도와줍니다.

스킨부스터의 주요 효과
- 피부 보습: 피부에 수분을 공급하여 건조함을 해결하고 피부결을 부드럽게 만듭니다.
- 탄력 개선: 콜라겐 생성 촉진으로 피부 탄력이 좋아지고 잔주름이 완화됩니다.
- 톤 업: 피부의 색소 침착을 개선하고 피부 톤을 밝게 만듭니다.
- 피부 재생: 피부 세포의 재생을 촉진해 건강하고 생기 있는 피부를 유지합니다.

 

주로 사용하는 성분
- 히알루론산: 피부 수분 유지에 필수적인 성분으로, 촉촉한 피부를 만들어줍니다.
- PRP(자가혈 혈장): 자신의 혈액에서 추출한 혈장으로 피부 재생력을 높입니다.
- 비타민 복합체: 피부톤을 밝게 하고 세포 재생을 촉진합니다.
- 펩타이드: 피부 재생과 콜라겐 생성을 촉진하는 성분입니다.

 

스킨부스터의 종류
- 리주란 힐러: 연어 DNA 성분으로 피부 재생력을 높이고 탄력을 강화.
- 필로가: 비타민과 미네랄이 함유된 제품으로 보습과 재생 효과.
- 샤넬 주사(NCTF): 50여 가지의 영양 성분으로 피부의 전반적인 건강 개선.
- 물광주사: 히알루론산을 활용해 피부를 촉촉하고 윤기 있게 만듦.

 

스킨부스터는 피부 상태를 근본적으로 개선하고 싶을 때 효과적인 방법으로, 피부의 자연스러운 회복과 건강을 돕는 시술로 인기가 많습니다.