이수페타시스는 1972년 설립된 PCB(인쇄 회로 기판, Printed Circuit Board) 제조 전문 기업으로, 이수그룹의 핵심 계열사 중 하나입니다. PCB란 가전제품부터 스마트폰까지 널리 이용되는 부품으로 반도체, 전자기기에서 전기적 신호를 전달하는 필수적 기능을 합니다.
1. 회사 개요
- 법인명:
- 이수페타시스
- 설립일:
- 1972년 2월 14일
- 상장일:
- 2003년 10월 7일
- 자본금:
- 310.00 억원
- 주요 사업:
- 인쇄회로기판 제조 및 판매업체
- 소재지:
- 대구광역시 달성군 논공읍 논공로 53길 36
- 홈페이지:
- www.petasys.com
2. 주요 제품 및 서비스
이수페타시스는 글로벌 점유율 3위이자 국내 유일의 PCB 업체로 인공지능(AI) 서버에 핵심 부품을 공급 중입니다. 글로벌 AI 시장 성장에 따른 고성능 네트워크 장비에 대한 수요가 증가하면서 올해도 높은 실적 성장이 전망되고 있습니다. 온라인 비대면 서비스의 일상화로 데이터 전송 속도 및 전송 용량에 대한 요구가 증가한 것입니다. 이수페타시스는 관련 부문에서 구글, 엔비디아, 마이크로소프트(MS), 인텔 등 다수의 글로벌 IT 기업들을 고객사로 보유하며 안정적인 매출 포트폴리오를 확보했습니다.
3. 재무 상태 및 성과
이수페타시스의 올해 3분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 24.2%, 96.7%씩 늘어난 2064억 원, 259억 원을 기록했습니다. 영업이익은 시장 컨센서스를 20.8% 밑돌았습니다. 800G 스위치향 초고다층 고다층기판(MLB)의 초도수율이 예상보다 낮았고, 연말 경영 성과급 등을 포함한 일회성 비용 등으로 3분기 영업이익이 기대보다 부진했습니다. 그러나 시설설비 증설에 따른 생산량 확대로 다음 분기와 내년 MLB 매출 성장은 문제가 없을 것으로 예상됩니다.
4. 산업 동향 및 경쟁 환경
이수페타시스는 현재 4개의 공장, 연구소 등을 운영하고 있는 PCB 글로벌 3위 기업입니다. 해외공장으로 '중국 이수페타시스 후난(ISU Petasys Hunan Ltd.)', '미국 이수페타시스 코퍼레이션(ISU Petasys Corp.)'이 있으며 종속회사인 마케팅 법인으로 홍콩에 '이수페타시스 Int't Ltd.'를 운영하고 있습니다. 미국 공장은 글로벌 IT 기업의 고다층 PCB 샘플 대응 역할을 맡고 있으며 중국 공장에서는 중·고다층 PCB의 양산과 판매가 이뤄지고 있습니다. 이수페타시스는 100% 주문생산방식으로 PCB를 제조하고 있으며 전체 매출 중 수출(로컬포함) 비중이 95% 이상을 차지하고 있습니다. 또한 국내에서는 유일하게 고다층기판(MLB)을 생산하고 있습니다. MLB는 미세 패턴과 홀(구멍)을 형성해 층과 층 사이를 전기적으로 연결한 다층의 PCB 기판으로 많은 양의 데이터를 신속하게 처리할 수 있어 'AI 핵심 기판'으로 꼽힙니다. 현재 엔비디아, 구글, MS에 MLB를 납품하고 있어 국내 증시에서는 한미반도체와 더불어 주요 AI 관련 부품주로 투자자들의 관심을 받고 있습니다.
5. 투자 전망과 위험 요인
더할 나위 없는 본업의 성장이 지속되고 있는 가운데, 이수페타시스는 2024년 11월 8일 장 마감 후 늦은 공시를 통해 5500억원 규모의 유상증자를 발표했습니다. 이수페타시스는 이번 유증에 대해 급증하고 있는 글로벌 인공지능(AI) 수요에 선제적으로 대응하기 위해 설비 증설과 첨단 소재 기업(제이오) 인수를 추진하는 등 사업 포트폴리오 다각화를 목적으로 진행했다고 설명했으나 투자자들의 비판을 쉽게 잠재울 수는 없었습니다. 대규모 유상증자 발표 이후 지난 11일 이수페타시스 주가는 22% 넘는 폭락세를 나타냈고, 전날에는 52주 신저가를 경신했습니다. 3주 만에 50%가 빠지고 2조 원을 웃돌던 시가총액은 현재 1조 5464억 원으로 하루 만에 4000억 원 이상 증발했습니다.
이수페타시스의 주주는 인공지능(AI) 기반 고다층기판(MLB)의 성장성을 공유하기 위한 투자자이지 2차전지 투자자가 아니라는 점. 이수그룹 계열사 중 2차전지 소재사인 이수스페셜티케미컬이 있음에도 불구하고 이수페타시스가 제이오 인수 주체로 나선 점이 문제점으로 꼽히고 있습니다. 최근 2차전지 산업의 불확실성이 커진 데다 특정 고객사에 대한 매출 의존도가 높은 이수페타시스가 어떻게 주주들로부터 신뢰를 회복할지 귀추가 주목되고 있습니다.
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유상증자는 기업이 자금을 조달하기 위해 새로운 주식을 발행하고 이를 투자자들에게 돈을 받고 파는 것을 말합니다. 기업이 필요로 하는 자금을 확보하기 위한 대표적인 방법 중 하나입니다.
유상증자의 목적
1. 운영자금 조달: 회사 운영에 필요한 자금을 확보하기 위해.
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유상증자의 방식
1. 주주배정 방식: 기존 주주들에게 새로 발행된 주식을 우선적으로 구매할 권리를 주는 방식입니다.
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2. 일반공모 방식: 기존 주주가 아닌 일반 투자자들에게도 주식을 살 기회를 주는 방식입니다.
3. 제3자 배정 방식: 특정 투자자나 기관에 주식을 배정하는 방식입니다.
유상증자의 영향
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